Penelitian ini dilatarbelakangi oleh rendahnya kemampuan membaca pemahaman siswa sekolah dasar serta keterbatasan bahan ajar yang mengintegrasikan nilai-nilai budaya lokal secara kontekstual. Kondisi tersebut berdampak pada menurunnya minat membaca dan lemahnya kemampuan siswa memahami isi bacaan secara mendalam. Tujuan penelitian ini adalah mendeskripsikan kondisi awal pembelajaran pada siswa kelas V Sekolah Dasar di Keleng Kesugihan Cilacap, mengembangkan bahan ajar berbasis cerita rakyat lokal yang relevan dengan karakteristik siswa, menganalisis respon guru dan siswa terhadap bahan ajar yang dikembangkan, serta menguji efektivitas penggunaannya dalam meningkatkan kemampuan membaca pemahaman pada siswa kelas V Sekolah Dasar di Keleng Kesugihan Cilacap. Metode penelitian menggunakan pendekatan Research and Development (R&D) dengan model ADDIE (Analysis, Design, Development, Implementation, and Evaluation). Subjek penelitian meliputi siswa dan guru Kelas V di SD Negeri Keleng 01 dan SD Negeri Keleng 02 Kecamatan Kesugihan, Kabupaten Cilacap. Instrumen penelitian mencakup angket validasi ahli materi, ahli bahasa, dan ahli media; lembar observasi pembelajaran; pedoman wawancara guru dan siswa; angket respon siswa; tes membaca pemahaman (pretest dan posttest); dokumentasi kegiatan pembelajaran; serta analisis data menggunakan program SPSS. Hasil penelitian menyatakan bahwa bahan ajar berbasis cerita rakyat lokal memperoleh kategori “sangat layak” berdasarkan hasil validasi ahli materi, bahasa, dan media. Uji efektivitas melalui analisis N-Gain Score menggunakan SPSS memperlihatkan adanya peningkatan signifikan pada kemampuan membaca pemahaman siswa setelah penggunaan bahan ajar. Analisis kualitatif menyatakan peningkatan motivasi belajar, keterlibatan aktif siswa dalam memahami teks, serta tumbuhnya apresiasi terhadap nilai-nilai kearifan lokal yang terkandung dalam cerita rakyat. Produk bahan ajar berbasis cerita rakyat lokal dinilai layak, menarik, dan efektif digunakan sebagai sumber belajar alternatif dalam pembelajaran Bahasa Indonesia untuk meningkatkan kemampuan membaca pemahaman sekaligus menanamkan nilai-nilai budaya lokal pada siswa sekolah dasar.