Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan pengaruh nilai tukar rupiah, tingkat inflasi, dan tingkat suku bunga terhadap return saham yang listing di BEI. Metode pengambilan sampel yaitu menggunakan metode purposive sampling. Sampel yang digunakan sebanyak 30 perusahaan sektor properti, real estate, dan konstruksi selama periode 2005-2009. Teknik analisis yang digunakan adalah teknik analisis regresi linear berganda.
Hasil analisis membuktikan bahwa nilai tukar rupiah, tingkat inflasi, dan tingkat suku bunga secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hal ini dibuktikan dari nilai F hitung yang lebih besar dari nilai F tabel (17,751 > 2,68) dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05. Secara parsial, variabel nilai tukar rupiah dan tingkat suku bunga mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham. Hal ini dibuktikan dari nilai signifikansi yang lebih kecil dari α = 0,05 yaitu keduanya sama-sama bernilai 0,000. Sedangkan untuk variabel tingkat inflasi tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham. Hal ini dibuktikan dari nilai signifikansi 0,102 > 0,05.